股票 星河证券：吃亏电子抓续复苏 半导体成长动能切换

星河证券研报指出，1）智高手机预测将抓续复苏，“AI+”有望引颈新一轮立异。11月26日，IDC预测2024年大众智高手机出货量为12.4亿部，较此前预测值加多0.1亿部，增速由5.8%上调至6.2%，2024年的增长大部分来自被压制的需求开释和智高手机普及率较低的地区，IDC预测来岁起大众智高手机出货量增长将放缓。大众智高手机市集插足老到期，从品牌角度看，行业竞争样式相对褂讪。从居品角度看，折叠手机出货量增长较快；端侧AI有望成为智高手机的主要立异点。硬件层面，手机光学升级仍在抓续进行；搭载AI功能会导致手机耗电量加多，运行手机电板容量擢升，进而压缩手机里面空间，有望带出手机里面软板使用量，设置AI功能也运行手机散热决策升级，保举水晶光电、鹏鼎控股、领益智造。除手机外的其他居品，部分厂商在尝试推出和AI相王人集的硬件居品，如AI眼镜、AI耳机，往时“AI+”有望为这类吃亏电子居品开放成漫空间，带动关联居品销量插足新一轮成长，提出温文：歌尔股份、龙旗科技、等。2）半导体需求增长能源由吃亏电子切换至AI，国产自主可控首要性擢升。单季度营收占大众半导体销售额比例从2023年一季度的6.02%快速擢升至2024年三季度的21.13%，AI有望成为运行下一轮半导体周期的主要能源，保举寒武纪、海光信息。摩尔定律上前演进速率放缓，先进封装首要性擢升，保举长电科技。特朗普当选下一届好意思国总统，任期内预测会出台关联策略摈弃中国科技行业的发展，国产自主可控首要性突显，提出温文：中芯外洋、朔方华创等。